القسم الأخير 16 التقارير والقصيرة سوينغ قواعد الربح: النهائي القسم 16 القواعد هي سهلة الاستخدام.
وتحلل هذه المادة الأثر العملي لقواعد القسم 16 الجديدة المتعلقة بتخطيط التعويض التنفيذي للضباط والمديرين. والقواعد الجديدة تقضي على العديد من المتطلبات والشكوك التي استهلكت قدرا كبيرا من الوقت لمخطط التعويض التنفيذي. ولعل أكبر فائدة للقواعد الجديدة هي أنها تقضي فعليا على أحد الاعتبارات التنظيمية الرئيسية التي ينطوي عليها أي قرار تعويضي تنفيذي، والقسم 16 التقارير وقصيرة التأرجح قواعد استرداد الأرباح.
تم إلغاء المتطلبات القديمة.
وتلغي القواعد الجديدة العديد من متطلبات الإبلاغ والشروط المتعلقة بالإعفاء من القاعدة الحالية 16 ب -3.
المعامالت التالية معفاة من متطلبات اإلبالغ:
المعامالت وفقا لإلعفاء من الخطط الضريبية المعدلة، مثل خطط 401) ك (وخطط المنافع الزائدة وخطط شراء أسهم الموظفين. المعاملات وفقا لتوزيعات الأرباح أو خطط إعادة استثمار الفائدة وأوامر العلاقات المحلية؛ المعاملات التي لا تغير إلا شكل الملكية المفيدة، مثل توزيع المخزون من الثقة أو خطة استحقاقات الموظفين؛ إلغاء أو إنتهاء خيارات الأسهم دون قيمة؛ وتعفي المعامالت من قبل شخص توقف عن كونه من الداخل.
بموجب القواعد الجديدة والتمارين والتحويلات من الأوراق المالية المشتقة، أي خيارات الأسهم وحقوق تقدير الأسهم (& كوت؛ سارز & كوت؛) يجب الإبلاغ عنها في الاستمارة 4. يجب أيضا الإبلاغ عن المعاملات غير المعفاة في النموذج 4. الهدايا، ومعاملات تحويل أموال أسهم أصحاب العمل، يمكن الإبلاغ عنها في الاستمارة 5، مع السماح بالإبلاغ المبكر عن الاستمارة 4.
وتطبق قواعد الإبلاغ الجديدة على المعاملات التي تم إجراؤها في 15 آب / أغسطس 1996 وبعده. غير أن الإعفاء من الإبلاغ عن الخطط الضريبية المحددة لا ينطبق إلا إذا اختارت الشركة الامتثال للقاعدة 16B-3 الجديدة التي لها فترة مرحلية للامتثال تنتهي في 1 نوفمبر 1996.
فانتوم الأسهم أو وحدات الأسهم، أي & كوت؛ النقدية فقط الصكوك، & كوت؛ تصبح أوراق مالية مشتقة بموجب قواعد جديدة تخضع لتقديم التقارير في 15 أغسطس 1996. ومع ذلك، الأسهم الوهمية وحدات الأسهم الممنوحة قبل 15 أغسطس 1996 هي معفاة عموما من قواعد الإبلاغ الجديدة.
وقد ألغيت الشروط التالية للقاعدة 16 ب -3 الحالية:
حالة الخطة المكتوبة. ويركز الإعفاء الجديد على المعاملات بين الضباط والمديرين والمصدر، ولم يعد هناك حاجة إلى خطة مكتوبة. وعلى الرغم من إلغاء شرط الخطة الكتابية المنصوص عليه في القاعدة 16 ب -3، لا تزال هناك حاجة إلى خطة من قبل قانون الإيرادات الداخلية أو إريسا في الظروف التالية: خيارات الأسهم الحافزة؛ القسم 423 خطط شراء الأسهم الموظف؛ 401 (ك) الخطط، وخطط العمل المشتركة وخطط تقاسم الأرباح؛ وخطط المنافع الزائدة حظر نقل خيارات الأسهم. وتحظر جميع خطط الأسهم تقريبا نقل خيارات الأسهم إلا بموجب أمر علاقات داخلية مؤهل (& كوت؛ قرو & كوت؛). وهذا الحظر مطلوب بموجب قواعد خيار أسهم الحوافز والقاعدة 16B-3 الحالية. وبموجب القواعد الجديدة، يمكن تحرير هذا الحظر للسماح بمنح خيارات الأسهم غير القابلة للتحويل بالكامل، والسماح بعمليات النقل وفقا ل & كوت؛ أوامر العلاقات المحلية، & كوت؛ على النحو المحدد في قانون الإيرادات الداخلية أو إريسا، التي لا تتأهل كقروض قطرية.
وأصبحت هبة خيارات الأسهم أداة شعبية متزايدة للدخل والأموال والهدايا، وهذا التغيير سيسهل هذه الهدايا، على سبيل المثال، قد تزيد الهدايا إلى الجمعيات الخيرية. لأغراض ضريبة الدخل، يجب أن يكون للخيار الذي يمكن نقله بالكامل وممارسته بالكامل في تاريخ المنح & كوت؛ قيمة يمكن التحقق منها بسهولة & كوت؛ حتى لو لم يتم تداول الخيار بشكل نشط في سوق راسخة. من المحتمل أن يتم تحديد القيمة الخاضعة للضريبة لمنح خيار قابل للتحويل بموجب بلاك سكولز أو نموذج تقييم مقبول آخر. إذا وافقت مصلحة الضرائب الأمريكية على أن الخيار القابل للتحويل بالكامل يحتوي على & كوت؛ قيمة يمكن التحقق منها بسهولة، & كوت؛ فإن هذه القيمة هي الدخل الخاضع للضريبة للسلطة التنفيذية، ويحدد في تاريخ المنح، وسيكون لدى صاحب العمل - المصدر خصم مماثل. ولا ينبغي فرض ضرائب إضافية حتى يبيع المتبرع الأسهم، ومن ثم ينبغي أن تكون الزيادة في سعر البيع على أساس السلطة التنفيذية في الأسهم، أي المبلغ الذي أدرجته السلطة التنفيذية في الدخل وقت المنح، مؤهلة كأرباح رأسمالية المتبرع. سيحتاج المديرون التنفيذيون إلى نقل الخيارات من عقاراتهم عن طريق تحديد هداياهم لتحقيق أقصى استفادة من الاستبعاد البالغ 10،000 دولار أمريكي للتبرع.
إن منح خيار قابل للتحويل هو معاملة معفاة بموجب إعفاء الموافقة، الموصوف أدناه، ويمكن الإبلاغ عنه في النموذج 5. حاليا، نموذج S-8 غير متوفر ل دونيس. لذلك، يجب على المصدر أن ينظر في تسجيل النموذج S-8 وقضايا الكشف المحتملة بالوكالة (على سبيل المثال، كيف سيكون رد فعل المساهمين على الخيارات التي قد يمارسها أشخاص غير السلطة التنفيذية أو أفراد أسرته) قبل منح خيارات الأسهم القابلة للتحويل بالكامل.
موافقة المساهمين. موافقة المساهمين على خطة أو تعديل خطة) 1 (زيادة األسهم الخاضعة للخطة،) 2 (تغيير فئة المديرين التنفيذيين المؤهلين، أو) 3 (زيادة المنافع بشكل جوهري، لن تكون مطلوبة كشرط للقاعدة الجديدة) 16b-3 الإعفاء. ويعد حذف هذا الشرط من الفوائد الرئيسية للخطط المؤهلة للضرائب ولإدخال تعديلات على خطط المخزونات التي تزيد من الاستحقاقات. غير أن موافقة المساهمين على اعتماد خطة وخطة تعديلات لزيادة األسهم المتاحة أو تغيير فئة األفراد المغطاة ال تزال مطلوبة بشكل عام لخطط األسهم الخاضعة لمتطلبات البورصة وخيارات أسهم الحوافز وخطط شراء أسهم الموظفين المؤهلة. وبالإضافة إلى ذلك، فإن القسم 162 (م) من قانون الإيرادات الداخلية يقتضي موافقة المساهمين على اعتماد أو تعديل الحدود الفردية للمكافأة أو إنشاء أو تعديل الشروط المادية لهدف الأداء. ونتيجة لذلك، لا يزال من المطلوب عموما الحصول على موافقة المساهمين، ولكن ليس لغرض الحصول على إعفاء من القاعدة 16 ب -3 الذي كان في السابق السبب الرئيسي الحافز. إدارة غير مهتمة. تقضي القاعدة 16 ب -3 الحالية بأن تتم إدارة خطة أو ترتيب من قبل لجنة من اثنين على الأقل & كوت؛ مديرين غير مهتمين. & كوت؛ إن المدير غير مهتم إذا لم يحصل المدير على منحة تقديرية لأداة مشتقة أو حقوق ملكية خلال ال 12 شهرا السابقة لتاريخ الخدمة في اللجنة. تحل القواعد الجديدة محل شرط المدير غير المثير مع & كوت؛ مدير غير الموظف & كوت؛ ، التي نوقشت أدناه، والتي لا تحظر استلام التعويضات التقديرية. يؤدي هذا إلى جعل & كوت؛ خطة الصيغة & كوت؛ للمديرين الخارجيين، لاعبا مألوفا من التعويض التنفيذي، عفا عليها الزمن لأغراض القسم 16. بيد أنه من غير الملائم أن تختفي هذه الخطط، إن لم تكن حوكمة الشركات. خطط الفورمولا حل بسهولة مسألة شائكة إلى حد ما من مقدار الأسهم يستحق كل مدير خارجي. غير أنه من المرجح أن يتم تعديل خطط الصيغة للسماح لأعضاء اللجنة (وعند الاقتضاء، جميع المديرين الخارجيين) بالحصول على منح تقديرية. شروط الاشتراك لفترة ستة أشهر ونافذة مقدما. وبموجب القاعدة 16 ب -3 الحالية، من أجل إعفاء بعض المعاملات، يجب إجراؤها بموجب إجراء انتخابات لا رجعة فيها قبل ستة أشهر على الأقل من المعاملة أو قبل إجراء المعاملة خلال فترة نافذة مدتها 10 أيام بعد مصدر الأرباح الفصلية. وقد طبقت متطلبات الانتخاب المسبق هذه على ممارسة عمليات الاقتراض الخاصة بالصناديق النقدية، وصناديق الاستثمار في تحويل الخطط الضريبية المؤهلة، وحجب الحقوق عن الضرائب أو سعر ممارسة الجائزة. وكان من الصعب جدا فهم متطلبات الانتخابات المسبقة وإدارتها. وبموجب القواعد الجديدة، لا تشكل حقوق الاستقطاع ضمانا مشتقا مستقلا، ويعفى من التحويلات المالية الخاصة وتحويل الأموال بموجب أحكام أقل تعقيدا بكثير. ومع ذلك، بالنسبة للسهم، فإن العديد من سياسات التداول من الداخل سوف لا تزال تتطلب أن ممارسة سار مقابل النقد تحدث في فترة النافذة. شرط فترة الستة أشهر القابضة. وتنص القاعدة 16 ب -3 الحالية على أن إعفاء ضمان حقوق الملكية لن يكون معفيا إلا إذا كان الأمن محتفظا به من قبل الضابط أو المدير لمدة ستة أشهر من تاريخ المنحة، أو في حالة ضمان مشتق، مثل خيار الأسهم ، ستة أشهر يجب أن تمر قبل بيع الأمن الأساسي. وعلى الرغم من أن القواعد الجديدة تحافظ على فترة الاحتفاظ لمدة ستة أشهر كطريقة لإعفاء الحيازة، فإنها تضيف أيضا شرطين بديلين لا يتطلبان فترة الحيازة. بموجب القواعد الجديدة، سيتم أيضا إعفاء ضمان حقوق الملكية أو مشتقات الضمان إذا تمت الموافقة عليه مسبقا أو تم التصديق عليه (راجع & كوت؛ إعفاء الموافقة & كوت؛ أدناه).
ويستحسن الاستعاضة عن الإعفاء من الموافقة على شرط فترة الانتظار الممتدة لمدة ستة أشهر بمخططي التعويضات التنفيذيين الذين لن يعودوا بحاجة إلى قضاء بعض الوقت في القلق بشأن أشياء مثل:
قانون الإيرادات الداخلية البند 83 (ب) الانتخابات عندما تمارس الخيارات في غضون ستة أشهر من تاريخ المنح؛ تعديلات على الجوائز بموجب القواعد الحالية ستؤدي إلى إلغاء منح الجائزة وإعادة منحها (وبدء فترة احتجاز جديدة مدتها ستة أشهر)؛ وعندما تصبح الجوائز أوراق مالية مشتقة لأغراض قاعدة الستة أشهر إذا كانت لها ميزة ممارسة أو تحويل لا تستند إلى سعر الضمان الأساسي. وكانت مسألة الإلغاء / إعادة المنحة ذات إشكالية خاصة في حالة عمليات الدمج التي يجب أن تمارس فيها الجائزة أو الخيار الجديد في غضون ثلاثة أشهر من انتهاء الخدمة.
الإعفاءات الجديدة.
وبموجب القواعد الجديدة، تعفى المعاملات إذا استوفت أحد الإعفاءات البسيطة والمباشرة التالية:
الخطط الضريبية.
وبموجب القواعد الحالية، كانت أحكام الإبلاغ والمسؤولية المنصوص عليها في القسمين 16 (أ) و (ب) كابوسا للخطط المؤهلة للضرائب، مثل خطط 401 (ك) وخطط مكافآت الأسهم وخطط الشراء الشاملة وخطة شراء الأسهم المؤهلة 423. لا تنطبق الأقسام 16 (أ) و (ب) بشكل عام على خطة الدفع النقدي فقط & كوت؛ خطة المزايا الزائدة & كوت؛ التي تم تشغيلها جنبا إلى جنب مع خطة مؤهلة الضرائب.
وتعفى القواعد الجديدة من الإبلاغ وتقرير الربح القصير المسؤولية تقريبا عن جميع المعاملات ضمن & كوت؛ الخطط الضريبية. & كوت؛ وتعرف الخطة الضريبية المعدلة بأنها:
الخطة المؤهلة؛ خطة المنافع الزائدة؛ أو خطة شراء الأسهم.
A & كوت؛ الخطة المؤهلة & كوت؛ هي أي خطة، سواء كانت مؤهلة أو غير مؤهلة، تفي بقواعد التغطية بموجب قانون الإيرادات الداخلية للخطط المؤهلة. خطة & كوت؛ خطة الفوائد الزائدة & كوت؛ هي خطة استحقاقات الموظفين التي يتم تشغيلها بالاقتران مع خطة مؤهلة وتوفر مزايا تزيد عن تلك المسموح بها بموجب الخطة المؤهلة، مثل & كوت؛ خطة 401 (k) التكميلية. & كوت؛ A & كوت؛ خطة شراء الأسهم & كوت؛ إما خطة شراء الأسهم المؤهلة من القسم 4223 أو خطة شراء الأسهم غير المؤهلة التي تلبي متطلبات التغطية للخطط المؤهلة. المعاملات المعتادة التي سوف تكون معفاة تماما بغض النظر عن أي متطلبات تشمل ما يلي:
شراء الأوراق المالية أو الأوراق المالية المشتقة مع مساهمات الخطة؛ والتصرفات وفقا لأوامر العلاقات المحلية؛ التوزيعات في حالة الوفاة أو العجز أو التقاعد أو إنهاء الخدمة؛ وتنويع الاستثمار أو التوزيعات المطلوبة بموجب قانون الإيرادات الداخلية، مثل المساهمات الزائدة بموجب 401 (ك) أو 401 (م)؛ وشراء الأسهم الأسهم شراء خطة الموظفين.
المعاملات الوحيدة في الخطط المؤهلة وخطط المنافع الزائدة التي لن تعفى بموجب الإعفاء للخطط الضريبية المحددة هي تحويلات صناديق الاستثمار من صناديق رأس المال لصاحب العمل والخروج منها، والسحب النقدي أثناء الخدمة والقروض الموجهة من أصحاب العمل من صناديق أموال أصحاب العمل.
وتسمح العديد من خطط استحقاقات الموظفين، سواء كانت خططا مؤهلة أو خطط استحقاقات زائدة، للمشاركين بنقل أموال أصحاب العمل من صناديق أصحاب العمل والخروج منها، وأن يختاروا تلقي سحوبات نقدية أو قروض من هذه الأموال. بموجب القواعد الجديدة، فإن أي معاملة من هذا القبيل سوف تكون معفاة من القسم 16 (ب) إذا تم تنفيذها وفقا لانتخابات أجريت بعد ستة أشهر على الأقل من تاريخ آخر & كوت؛ عكس الطريق & كوت؛ الانتخابات تحت أي خطة للشركة. وعلى سبيل المثال، فإن السحب النقدي سيكون معفيا بموجب القواعد الجديدة ما دام أحد المشتركين لم ينتخب تحويلا إلى صندوق لصاحب العمل خلال الأشهر الستة السابقة. سوف یرغب المصدرون في مراجعة سیاساتھم التجاریة الداخلیة من القسم 16 لتعکس ھذا الشرط الجدید.
إعفاء الموافقة: قواعد اللجنة.
ويغطي الإعفاء الأخير جميع معاملات التعويض التنفيذي الأخرى بين الضباط والمديرين والمصدرين غير المشمولة بالإعفاءات السابقة. هذا الإعفاء، الذي يعتمد أساسا على الموافقة المسبقة أو التصديق، سيكون العمود الفقري لخطط الأسهم ومعاملات خطة النقد فقط. ولحسن الحظ، فإن متطلبات الموافقة المسبقة تنفذ بسهولة تامة.
إعفاء الموافقة. يعفي الإعفاء من الموافقة على استحواذ الضابط أو المدير على الأوراق المالية أو الأوراق المالية المشتقة من المصدر إذا:
يتم الموافقة على االستحواذ مقدما من قبل مجلس اإلدارة أو لجنة من مجلس اإلدارة تتكون من اثنين أو أكثر من أعضاء مجلس اإلدارة غير الموظفين؛ & كوت؛ تتم الموافقة على الاستحواذ من قبل المساهمين مسبقا أو التصديق عليها في اجتماع المساهمين المقبل؛ أو ضمان حقوق الملكية أو المشتقات المالية لمدة ستة أشهر قبل التصرف في حقوق الملكية.
يتم إعفاء الترسیمات للمصدر إذا تم استیفاء متطلبات الفقرتین (1) أو (2) أعلاه.
سوف يعفي الإعفاء من الموافقة معظم خطط الأسهم العادية أو خطط خطة النقد فقط بما في ذلك:
ومنح الخيارات (بما في ذلك الخيارات القابلة للتحويل)، والسهم، والأوراق المالية الوهمية؛ وممارسة الخيارات، والسهم، والأوراق المالية الوهمية وممارسة حقوق الاستقطاع؛ إلغاء، انتهاء أو تسليم الخيارات، سارز و فانتوم الأسهم؛ وتأجيل الانتخابات والتوزيعات من الخطط النقدية فقط.
A & كوت؛ ممارسة غير نقدية & كوت؛ والتي تنطوي على بيع وسيط من أسهم للجمهور لا يزال بيع نونكسيمبت.
وتنص القواعد الجديدة أيضا على أن نطاق الموافقة المسبقة يمكن أن يكون واسعا جدا. فعلى سبيل المثال، إذا كان من شأن منح المنحة أن يتضمن معاملات لاحقة، بما في ذلك المعاملات التي يقوم بها المشاركون، مثل تمارين منح المكافآت أو إعادة تحميل المنح أو الاستسلام أو الإرجاء، وما إلى ذلك، فإن المعاملات اللاحقة لن تتطلب موافقة إضافية. وينبغي أن تسفر هذه القاعدة عن صياغة أكثر عمقا وشمولية للموافقة على القرارات. غير أن الموافقة على معاملات محددة لا تكون مطلوبة إذا كانت شروط وأحكام هذه المعاملات موضحة في خطة صيغة تمت الموافقة عليها.
لجنة المديرين من غير الموظفين. في الممارسة العملية، سيتم الموافقة على جميع المعاملات المذكورة أعلاه مسبقا مسبقا من قبل & كوت؛ مدير غير الموظف & كوت؛ اللجنة. وستحل لجنة المديرين غير الموظفين محل لجنة اثنين على الأقل من أعضاء مجلس الإدارة غير المحايدين. إن تعريف المدير غير الموظف يشبه إلى حد بعيد تعريف & كوت؛ المدير الخارجي & كوت؛ وذلك لأغراض إعفاء المعاملات بموجب حدود الاستقطاع البالغة مليون دولار من الباب 162 (م) من قانون الإيرادات الداخلية. وهذا التشابه يجعل تعيين اللجنة أسهل بكثير.
مدير غير الموظف هو مدير:
ليس موظفا أو يستخدمه المصدر أو أحد الوالدين أو الشركة التابعة (على غرار المادة 162 (م) باستثناء أن الموظفين السابقين وبعض الموظفين السابقين محظورون بموجب المادة 162 (م))؛ لا يتلقى تعويضا، بشكل مباشر أو غير مباشر، من المصدر أو أحد الوالدين أو الشركة التابعة للخدمات كخبير استشاري أو بصفته غير المدير، باستثناء مبلغ لا يتجاوز المبلغ الذي يتطلب الكشف عن الوكيل، أي في تجاوز مبلغ 000 60 دولار (المادة 162 (م) أي أجر مباشر أو غير مباشر)؛ وليس له مصلحة في أي معاملة أو لم يشارك في عالقة عمل يتطلب الكشف عنها بالوكالة) هذه ليست متطلبات القسم 162) م ((.
وسيكون التخطيط للتعويض التنفيذي في خطط المخزون، وفي الأسهم الوهمية وغيرها من الخطط النقدية فقط، أسهل بكثير في إطار الإعفاء الموافقة. سوف تعفى المعامالت مع المصدرين ما دامت اللجنة تفعل ما فعلت دائما، والموافقة على المعاملة مسبقا. ونظرا لأن نطاق موافقة اللجنة يمكن أن يكون واسعا جدا، يمكن ببساطة الموافقة على العديد من المعاملات في وقت المنح الأولية للجائزة.
يتم تبسيط القواعد الجديدة، وسوف تقضي على الكثير من عدم اليقين الذي غطى التخطيط التنفيذي للتعويضات. يتم الترحيب بالخطة الضريبية المعدلة والمعاملة التقديرية والموافقة المسبقة والإعفاءات من التقارير حيث أنها لا تتطلب العديد من التغييرات في الطريقة التي سيتم بها تنفيذ معاملات التعويض التنفيذي حتى في غياب القواعد الحالية للمجلس الأعلى للتعليم.
قواعد المجلس الأعلى للتعليم المعدلة بموجب قواعد الأرباح القصيرة التأرجح من المادة 16 من قانون سوق الأوراق المالية لعام 1934.
في 30 مايو 1996، اعتمدت لجنة الأوراق المالية والبورصات تعديلات على قواعدها وأشكالها فيما يتعلق بإيداع تقارير الملكية من قبل الضباط والمديرين و 10٪ من المساهمين، وإعفاء بعض الأشخاص من معاملات معينة من استرداد الأرباح القصيرة أحكام القسم 16 من قانون سوق الأوراق المالية لعام 1934 والأحكام ذات الصلة من قانون شركة الاستثمار لعام 1940 وقانون الشركات العامة القابضة لعام 1935.
والقواعد الجديدة، التي تنفذ أساسا مقترحات لجنة البرنامج والتنسيق لعام 1995 وعناصر مقترحاتها لعام 1994 التي لم تعالج في عام 1995، توسع وتبسط عموما الإعفاءات المتعلقة بالإبلاغ والإبلاغ عن الالتزامات المتعلقة باستحقاقات الموظفين وبعض المعاملات الأخرى. يتم استبعاد بعض متطلبات خطة الموظفين، بما في ذلك متطلبات الخطة الخطية (بما في ذلك اشتراط أن الخطة تحدد الحد الأقصى لعدد الأسهم) وحظر نقل الخيارات وغيرها من الأوراق المالية المشتقة. بالإضافة إلى ذلك، يتم استبعاد موافقة المساهمين، وإدارة غير مهتمة ومتطلبات الاحتفاظ لمدة ستة أشهر، إلا كسبب بديل للإعفاء على أساس كل معاملة على حدة.
القواعد الجديدة فعالة عموما 15 أغسطس 1996. فترة المرحلة الحالية، السماح باستخدام & كوت؛ القديمة & كوت؛ تم تمديد القاعدة 16b-3 (وبعض أجزاء & كوت؛ القديمة & كوت؛ القاعدة 16 أ -8) حتى 1 نوفمبر 1996. وقد يستمر المصدرون أيضا في الاعتماد على & كوت؛ كيرنت & كوت؛ القاعدة 16 ب -3 حتى ذلك التاريخ. وكما هو الحال مع قاعدة النقل الحالية، يجب على المصدر أن يتوافق مع جميع القواعد مع القواعد الجديدة في الوقت نفسه.
ومن أبرز التغييرات التي طرأت على القواعد الحالية المأخوذة من إصدار المجلس الأعلى للتعليم رقم 34-37260 و 35-26524 ما يلي:
أ - املعامالت بني اجلهة املصدرة ومديريها أو موظفيها.
وبصفة عامة، فإن المعامالت بين الجهة المصدرة) بما في ذلك خطة استحقاقات الموظفين التي يرعاها المصدر (ومديريها أو موظفيها سوف تعفى من المادة 16) ب (إذا استوفت الشروط المعمول بها في القاعدة الجديدة 16 ب -3، على النحو المبين أدناه: سيتم إعفاء المعامالت وفقا لخطط محددة معفاة من الضرائب من القسم 16) ب (بدون شرط آخر. وتشمل الخطط المكيفة الضرائب:
الخطط المؤهلة - الخطط التي تلبي الحد الأدنى من قواعد التغطية والمشاركة المطبقة على خطط التقاعد المؤهلة للضريبة (إيرك القسم 410 و 401 (أ) (26))، سواء أكانت الخطة مؤهلة أم لا. خطط شراء الأسهم - الخطط التي تلبي الحد الأدنى من متطلبات التغطية والمشاركة المطبقة على خطط شراء أسهم الموظفين المؤهلين من الضرائب (القسمان 423 (ب) (3) و (5) من إيرك) أو خطط التقاعد المؤهلة للضريبة قسم إيرك 410) وليس الخطة مؤهلة لذلك. (وبالتالي، خطة شراء الأسهم الموظف غير مؤهلة بموجب القسم 423 إيرك هي خطة مكيفة الضرائب إذا كان يفي الحد الأدنى من قواعد التغطية من إيرك القسم 410.) خطط المنافع الزائدة - الخطط التي تعمل جنبا إلى جنب مع خطة مؤهلة لتوفير فقط فائدة أو مساهمة محظورة على خلاف ذلك في إطار الخطة المؤهلة بسبب القيود المفروضة على قانون الإيرادات الداخلية. سوف تعفى معاملات تحويل الأموال أو السحب النقدي الإجباري من صندوق الأوراق المالية المصدرة إذا كان الانتخاب للمشاركة في المعاملة هو ستة أشهر على الأقل بعد آخر انتخابات للانخراط في مثل هذه المعاملة التي كانت عكس الاتجاه (أي السابق اكتساب إذا كانت المعاملة المعفاة هو التصرف، والعكس بالعكس). ولا يلزم إجراء هذه المعاملات خلال فترة نافذة ربع سنوية. ولا ينطبق اشتراط الستة أشهر على بعض الانتخابات التي يفرضها قانون الإيرادات الداخلية (مثل انتخابات تنويع سن التقاعد في إطار برنامج الفرص الاستراتيجية) أو التي تنشأ عن إنهاء الخدمة. أما عمليات الاستحواذ الأخرى التي يقوم بها موظف أو مدير من الجهة المصدرة، بما في ذلك المنح والجوائز والمعاملات الموجهة للمشاركين، فسيتم إعفاؤها عند استيفاء أي شرط من الشروط الثلاثة التالية:
الموافقة على المعاملة من قبل مجلس إدارة الجهة المصدرة أو لجنة من اثنين أو أكثر من غير أعضاء مجلس الإدارة (المحددة لاستبعاد أعضاء مجلس الإدارة مع الاستشارات أو ترتيبات التعويض الأخرى أو العلاقات التي يجب الإفصاح عنها في بيانات الوكيل تحت متطلبات معينة البند 404 من اللائحة SK)؛ الموافقة أو التصديق على المعاملة من قبل أصحاب أغلبية الأوراق المالية المصدر؛ أو إرضاء فترة احتجاز مدتها ستة أشهر بعد تاريخ الاقتناء. أما التصرفات الأخرى من قبل مسؤول أو مدير إلى المصدر فستكون معفاة إذا وافق عليها مجلس إدارة الجهة المصدرة أو لجنة مكونة من اثنين أو أكثر من أعضاء مجلس الإدارة من غير الموظفين أو من أصحاب أغلبية الأوراق المالية للمصدر.
ب. الأوراق المالية المشتقة.
استبعاد القسم 16 الحالي من تعريف & كوت؛ الأوراق المالية المشتقة & كوت؛ بالنسبة لبعض الأدوات القائمة علی قیمة سندات حقوق الملکیة المصدرة ولکنھا تسدد حصرا نقدا یتم إلغاؤھا. غير أن هذه الصكوك مؤهلة للإعفاء عملا بالقاعدة 16 ب -3 الجديدة، على النحو المبين أعلاه. الأدوات النقدية فقط الصادرة قبل 15 أغسطس والتي تم استبعادها من تعريف & كوت؛ مشتقة الأمن & كوت؛ بموجب القاعدة 16 أ -1 (ج) (3) الحالية ستظل معفاة بعد 15 أغسطس / آب من متطلبات الإبلاغ المنصوص عليها في القسم 16 (أ) والمعاملة في هذا التاريخ أو بعده بما يتفق مع شروط الاستبعاد النقدي فقط عملا ب التي تم إصدار الضمان لها أيضا لن تخضع للقسم 16. يتم استثناء الخيارات الممنوحة لمتعهد تغطية في الاكتتاب العام المسجل لتلبية المبالغ المفرطة صراحة من تعريف & كوت؛ مشتقة الأمان. & كوت؛ يتم استبعاد الحقوق لحجب أو تسليم ضمان يرضي السعر الفعلي لأداة مشتقة، أو ترضية لعقوبات الاستقطاع الضريبية المطبقة على استلام أو ممارسة أو منح حقوق ملكية المصدر (بما في ذلك ضمان المشتقات) من تعريف & كوت؛ مشتقة الأمان. & كوت؛
جيم - التقارير 3 و 4 و 5.
ولا بد من الإبلاغ عن عدد من المعاملات المعفاة من القسم 16 (ب) الذي يتعين الإبلاغ عنه حاليا في الاستمارة 5، وهو ما يلي:
المعامالت المستثناة وفقا للخطط الضريبية المعيارية) غير معامالت تحويل األموال والسحب النقدي اإلجباري من صندوق األوراق المالية المصدرة (. المعاملات وفقا لخطط توزيعات الأرباح أو الفائدة وإعادة أوامر العلاقات الداخلية. المعاملات التي تغير فقط شكل الملكية المفيدة؛ بعض المعاملات من قبل شخص توقف عن أن يكون من الداخل. أو انتهاء أو إلغاء بعض الأوراق المالية المشتقة. سيتم الإبلاغ عن تمارين وتحويلات الأوراق المالية المشتقة، بما في ذلك خيارات أسهم الموظفين، سواء كانت معفاة من القسم 16 (ب)، في الاستمارة 4. وسيتم الإبلاغ عن جميع المعاملات الأخرى المعفاة وعمليات الاستحواذ الصغيرة سنويا في الاستمارة 5، 4 المسموح بها. سیسمح بالتقاریر علی أساس مشترك عندما یعتبر أکثر من شخص خاضع للقسم 16 میلا مفیدا لنفس الأوراق المالیة للمصدر. ولن تخضع الثقة للقسم 16 إلا إذا كانت الثقة هي المالك المستفيد لأكثر من عشرة في المائة من فئة الأوراق المالية المصدرة المسجلة بموجب المادة 12 من القانون. القاعدة الحالية 16 أ -8 (أ) (1) '2'، التي تجعل من الثقة خاضعة للمادة 16 إذا كان الوصي خلاف ذلك خاضعا للمادة 16 وتمارس أو تشترك في السيطرة على الاستثمار في الأوراق المالية المصدرة التي تحتفظ بها الأمانة أو الوصي أو ولدى عضو أسرة الوصي المباشر مصلحة مالية في هذه الأوراق المالية المصدرة. ولا تتأثر الالتزامات الأخرى الواجبة التطبيق على الصناديق الاستئمانية والأمناء والمستفيدين والمستوطنين عملا بالقاعدة 16 أ - 8 الحالية بهذا التغيير. المطلعين & # 39؛ يتم اإلعالن عن وتوضيح التزام اإلبالغ عن عمليات مقايضة حقوق امللكية، كما يتم إضافة رمز جديد إلعداد تقارير مقايضة حقوق امللكية. دال - اإلفصاح عن الوكالء يتم مراجعة البند 405 من الالئحة S-K و S-B لتوضيح طبيعة التزام المصدر بمراجعة المطلعين & # 39؛ من أجل تحديد ما إذا كانت هناك أي تقارير متأخرة تتطلب الكشف. ويجوز للمصدر أن يعتمد على النماذج 3 و 4 و 5 التي تم توفيرها له، فضلا عن الإقرارات الخطية من جانب المطلع على أنه لا يلزم استمارة 5. ومع ذلك، فإن المصدر ملزم بالنظر في عدم وجود أشكال معينة، على سبيل المثال. وغياب النموذج 3، وما لم يكن المصدر قد تلقى التمثيلا الكتابيا بأنه لا شيء مطلوب، وعدم وجود نموذج 5. البند 405 الكشف سيكون مطلوبا أن توضع تحت عنوان منفصل بعنوان & كوت؛ القسم 16 (أ) مفيدة الإبلاغ عن امتثال الملكية. & كوت؛ هاء - قضايا أخرى.
يتم مراجعة الإعفاء من إعادة استثمار الأرباح والفوائد وفقا لخطط إعادة توزيعات الأرباح والفائدة لإلغاء شرط توفير الخطة بنفس الشروط لجميع حاملي فئة الأوراق المالية. يتم تقديم إعفاء جديد للمعاملات وفقا لأوامر العلاقات المحلية. يتم توسيع الإعفاء من انقسامات الأسهم، والأرباح الأسهم وحقوق التناسب لإعفاء الأسهم الأسهم المدفوعة في الأوراق المالية من مصدر مختلف، مثل توزيعات سبينوف. إن المعاملة التي تحدث بعد توقف الشخص عن أن يكون ضابطا أو مديرا ستخضع للقسم 16 فقط إذا لم يتم إعفاؤه من القسم 16 (ب) ويتم تنفيذه في غضون ستة أشهر من معاملة عكسية وفقا للمادة 16 ( ب) التي وقعت عندما كان الشخص ضابطا أو مديرا.
قاعدة سوينغ بروفيت بروفيت.
ما هو "قصيرة سوينغ الربح القاعدة"
A الأوراق المالية & أمب؛ لائحة لجنة الصرف التي تتطلب من المطلعين على الشركة إعادة أي أرباح من شراء وبيع أسهم الشركة إذا وقعت كل من المعاملات في غضون ستة أشهر. من الداخل من الشركة، كما هو محدد من قبل القاعدة، هو أي ضابط أو مدير أو حامل أكثر من 10٪ من أسهم الشركة.
كسر أسفل "قصيرة الربح سوينغ القاعدة"
وقد تم تنفيذ القاعدة لمنع المطلعين، الذين لديهم إمكانية أكبر للحصول على معلومات الشركة المادية، من الاستفادة من المعلومات لغرض تحقيق أرباح قصيرة الأجل. على سبيل المثال، إذا اشترى ضابط 100 سهم بسعر 5 دولارات في كانون الثاني (يناير)، وبيع هذه الأسهم نفسها في شباط (فبراير) مقابل 6 دولارات (أو ما يعادله بالعملة المحلية)، فقد حقق ربحا قدره 100 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية). ونظرا لأن الأسهم اشترت وبيعت في غضون ستة أشهر، فسيتعين على الضابط أن يعيد 100 دولار إلى الشركة في إطار قاعدة الأرباح القصيرة الأجل.
No comments:
Post a Comment